Аналитика, Инвестиции, Круглый стол, Латвия, Недвижимость, Экономическая история

Почему снижается приток в Ригу иностранных инвестиций

Город/регион

ПИИ, млн. EUR

Всего по Латвии

Примечание: в таблице представлены регионы с ПИИ свыше 100 млн. EUR по состоянию на 12,02.2017.

Огорчает лишь то, что приток ПИИ в латвийские предприятия в целом, и в Ригу, в частности, практически не растет, а в 2016 году даже немного сократился. Если в 2013 году объем ПИИ в Латвии составлял 6,5 млрд. евро, в 2014 – 7,2 млрд., в 2015 – 7, 4 млрд., то в 2016 уже опять 7,2 млрд. евро. В 2016 году, по расчетам Lursoft, объем накопленных прямых инвестиций в Латвии снизился на 211,59 млн. евро.

598 из 29310 предприятий с иностранным капиталом в Латвии зарегистрировали инвестиции свыше 1 млн. евро с совокупным капиталом 6,4 млрд. евро. Неудивительно и то, что все самые крупные инвестиции сосредоточены (зарегистрированы) в Риге или рядом с ней. И только в 10 предприятиях ПИИ в капитале превышают планку в 100 млн. евро. (См. таблицу 2). Половина предприятий, вошедших в первую десятку, -- финансовые учреждения.

Инвестиции, млн. EUR

GE M oney L atvia H oldings

A mber B everage G roup

Примечание: данные по состоянию на 12.02.2017.

Прослеживается и связь Латвии с Северными странами, откуда пришли пятеро из первой десятки крупнейших инвесторов. В целом же в географическом разрезе первое место за инвесторами из Швеции, на втором месте Россия, далее идут Нидерланды, Кипр и Норвегия. Шестое и седьмое места занимают инвесторы из Литвы и Эстонии, за ними вплотную Великобритания, США и Дания. (См. таблицу 3). А всего в Латвии присутствуют ПИИ из 135 государств, в 2016 году появились инвесторы из далеких Сенегала и Камеруна.

Таблица 3. География ПИИ в Латвии [2]

Британские Вирджинские острова

Примечание: данные по состоянию на 12.02.2017.

Традиционно наиболее привлекательными для зарубежных инвесторов с отраслевой точки зрения являются предприятия в сфере транспорта и логистики, что еще раз подтверждает важность этой отрасли для экономики Латвии. ПИИ в предприятия транспорта и логистики в семь с лишним раз превышают вложения в капитал в такие сферы, как производство, недвижимость и лесное хозяйство. (См. таблицу 4). Следует заметить также, что строительство и деревообработка потеснили такие сферы, как оптовая торговля и финансы.

Таблица 4. ТОП 5 отраслей наиболее привлекательных для иностранных инвесторов в 2016 г. [4]

Транспорт и логистика

Производство продукции из неметаллических минералов

Операции с недвижимостью

Лесное хозяйство и деревообработка

Аналитики Lursoft отметили две закономерности, касающиеся присутствия ПИИ в Латвии.

Первое. Несмотря на то, что обороты компаний с иностранным капиталом несколько снизились (минус 1,62% или 1,38 тыс. евро), все-таки они растут намного быстрее, чем в среднем по стране. В 2014 году средний оборот предприятий с ПИИ составил 85,58 тыс. евро, в то время как средний оборот всех латвийских компаний – только 21,4 тыс. евро или в четыре раза ниже.

Второе. Большие обороты предприятий с ПИИ никак не связаны с их прибылями. По данным Lursoft, компании с иностранным капиталом в 2014 году в среднем показали убытки в размере 144 евро, а в 2015 году 198 евро. В то время как в целом латвийские предприятия 2014 год завершили без убытков, а 2015 с убытками в 31 евро.

Общий вклад средств европейских фондов в развитие латвийских предприятий в 2015 году составил 752 млн. евро, 34% получил Пририжский регион.

Таблица 5. Общий вклад фондов ЕС в регионы Латвии, млн. EUR [6]

Пририжский регион финансируется из еврофондов наиболее активно. В 2013 году использовано 400 млн. евро, в 2014-м 503 млн. евро. Однако в 2015 году финасирование из еврофондов сократилось вдвое. (См. таблицу 5). В других регионах прирост в 2013--2014 гг. был незначительным, а в 2015 году и там наблюдалось снижение. Несмотря на значительные объемы, в расчете на одного жителя Пририжский регион получил европейских денег меньше, чем другие регионы Латвии. Что в общем-то понятно. Цель финансирования из ЕС – подтягивать другие регионы, отстающие в своем развитии от центра.

Ожидать всплеска иностранных инвестиций в Латвии пока не приходится. Инвесторов пугает несоответствие между ожиданиями и реальностью. Заслуживают внимания мнения иностранных инвесторов из разных отраслей, оценивших инвестиционный климат в стране, представленные в недавнем исследовании профессора Арниса Сауки. [5]

Инвесторы в сфере недвижимости говорили, что не ожидали таких стремительных темпов изменений в демографии и миграции. Представители отрасли ИТ отмечали негативное воздействие со стороны инвесторов в транзитной отрасли, прежде всего в портах Вентспилса и Риги. Нарекания звучали в адрес латвийского образования и здравоохранения, а также правовой области, в том числе долгих и зачастую странных судебных решений. Финансисты самой симптоматичной проблемой называют процесс неплатежеспособности. Удивляет инвесторов и то, что часто партнеры в Латвии уповают на менталитет и не готовы ничего менять. Возмущение иностранных инвесторов вызвал и новый закон о собственности на землю, который, по их мнению, перечеркнет все успехи, достигнутые в аграрном секторе.

Говорили инвесторы и о неиспользованных в полной мере возможностях в таких сферах, как туризм, медицина, фармацевтика и финансы, обращая внимание на необходимость развивать отрасли с высокой добавленной стоимостью, в том числе использование потенциала научных разработок латвийских ученых.

Особо опрошенные инвесторы отметили то, что Рига, являясь естественным центром и воротами в другие страны, не использует это преимущество в полной мере. Это и возможности для бизнеса и отдыха, и экологический потенциал столицы. Особое внимание было обращено на необходимость развивать экспортные производства в городе, где есть вся инфраструктура и порт. Море – тот огромный потенциал, который пока не используется в полной мере, но для этого, по мнению иностранных инвесторов, нужна поддержка на правительственном уровне.

Трудно не согласиться с выводами инвесторов, которые уже работают в Латвии. Чтобы привлечь новых зарубежных инвесторов, стоило бы расширить границы применения закона о свободных зонах для таких отраслей, как производство, туризм и медицина с учетом расширения экспортных возможностей таких предприятий. Но само существование СЭЗ напрямую зависит от государственной поддержки на законодательном уровне и от инициативности органов самоуправления, на территориях которых создаются такие зоны. Так, в июне 2016 года вступил в силу закон о Латгальской специальной экономической зоне (ЛСЭЗ), цель которого значительно расширить территории со специальным налоговым режимом.[7] А к примеру, в соседней Литве, где в 90-х гг. годах было создано три специальных экономических зоны, сегодня действуют 12: две в Клайпеде, три в Каунасе, две в Вильнюсе, а также в Акмене, Шауляе, Паневежисе, Кедейнянй, Мариямполе. [8]

Еще одно очень важное дело – комплексная маркетинговая стратегия города и государства, наподобие той, что использовал в свое время Сингапур, направленная на внешние рынки. Демонстрация привлекательного образа и бизнес-преимуществ Латвии и Риги с привлечением мировых рекламных агентств. Подобный опыт Рига с успехом использовала для привлечения туристов с помощью проекта LIVE RIGA.