Между риском и доходностью. Как заработать на корпоративных облигациях?

Облигации – самый, казалось бы, простой инструмент, по удобству, надежности и даже доходности схожий с депозитом. И, однако, в разные периоды времени облигации могут служить хорошей альтернативой привычным банковским вкладам как для диверсификации портфеля, так и для получения более высокой доходности.

В рамках стратегии индивидуального доверительного управления (далее – стратегии ДУ) управляющий свободен в выборе бумаг в отличие от ПИФа, где структура портфеля строго регламентирована (скажем, в портфеле паевого инвестиционного фонда доля госбумаг может доходить до 15-20%). Соответственно, управляющий может сделать ставку на высокодоходные облигации и не размывать доходность портфеля за счет государственных облигаций (ОФЗ).

При формировании портфеля стратегии доверительного управления «Корпоративные облигации», которую предлагает УК «Райффайзен Капитал», мы как управляющие выбираем надежные корпоративные облигации с доходностью к погашению от 8,5% до 12% годовых и сроком погашения не более 5 лет. При выборе бумаг мы тщательно изучаем отчетность компаний и перспективы их бизнеса, оцениваем долговую нагрузку. При этом мы стараемся не концентрировать риски – доля одной бумаги не превышает 10% портфеля. Качественные заемщики сейчас есть и в потребительском секторе (Лента, Детский мир), и в банковском (Тинькофф Банк), и в строительном (ЛСР, ЛенСпецСму) и проч. В итоге построенный нами портфель, при среднем сроке погашения до 3 лет, имеет ожидаемую доходность на уровне 9,5-10% годовых.

При этом максимальные процентные ставки по рублевым депозитам сроком 1 год во многих банках находятся на уровне 6-7% годовых и есть все основания ожидать, что доходность вкладов в ближайшие два года продолжит плавно снижаться. Портфель высококлассных государственных облигаций с минимальным кредитным риском (ОФЗ) сейчас можно составить с ожидаемой доходностью на ближайшие 3 года на уровне 6,7% годовых. Учитывая тенденцию к снижению процентной ставки по рублевым депозитам и возможность управляющего более гибко и оперативно реагировать на изменение конъюнктуры рынка, стратегии ДУ представляются интересным инструментом в портфеле инвестора.

ООО «УК «Райффайзен Капитал» - лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам №045-10230-001000 от 31.05.2007 на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, бессрочная. Информация раскрывается на сайте, по адресам: www.raiffeisen-capital.ru , www.rcmru.ru , www.raiffeisencapital.ru . Получить подробную информацию о продуктах компании, ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию можно по тел.: (495) 745-52-10, по адресу: 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная пл., д. 28. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Настоящие материалы подготовлены сотрудниками управляющей компании, отображают частное мнение и не являются обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений).

Ваше сообщение успешно отправлено.

Ваша подписка была успешно обновлена!

На вашу почту отправлено письмо с подтверждением подписки!

Информация раскрывается на сайте по адресу: www.raiffeisen-capital.ru, в случаях, предусмотренных нормативными актами в сфере финансовых рынков, в «Приложении к Вестнику ФСФР», а также https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37192. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно по тел.: + 7 495 745-52-10, +7 495 777-99-98, по адресу: 119002, Москва, Смоленская-Сенная пл., 28. Агенты по приему заявок на осуществление операций с инвестиционными паями: АО «Райффайзенбанк» — лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, выданная ФКЦБ России № 177-02900-100000 от 27.11.00, срок действия лицензии не ограничен. Место нахождения: 129090, Россия, Москва, ул. Троицкая, 17, стр. 1, тел.: + 7 495 721-91-00, 8 800 7091-00. Коммерческий Банк «ЛОКО-Банк» (акционерное общество) - лицензия № 2707 от 14.09.2015 на осуществление банковских операций. Место нахождения: 125167, г. Москва, Ленинградский проспект, дом 39, строение 80; Тел.: 8 800 250-50-50 Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления (далее – «ПДУ»):

Открытым паевым инвестиционным фондом (далее – «ОПИФ») под управлением ООО «УК «Райффайзен Капитал»: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Акции» — ПДУ № 0241-74050443 зарегистрированы ФСФР России 04.08.04; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Облигации» — ПДУ № 0242-74050284 зарегистрированы ФСФР России 04.08.04; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Дивидендные акции» — ПДУ № 0243-74050367 зарегистрированы ФСФР России 04.08.04; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — США» — ПДУ № 0647-94120199 зарегистрированы ФСФР России 26.10.06; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Потребительский сектор» — ПДУ № 0986-94131808 зарегистрированы ФСФР России 20.09.07; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Сырьевой сектор» — ПДУ № 0987-94132127 зарегистрированы ФСФР России 20.09.07; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Информационные технологии» — ПДУ № 0988-94131961 зарегистрированы ФСФР России от 20.09.07; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Электроэнергетика» — ПДУ № 0981-94132044 зарегистрированы ФСФР России 20.09.07; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Индустриальный» — ПДУ № 0984-94131889 зарегистрированы ФСФР России 20.09.07; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Европа» — ПДУ № 2063-94172606 зарегистрированы ФСФР России 22.02.11; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Развивающиеся рынки» — ПДУ № 2075-94172523 зарегистрированы ФСФР России 03.03.11; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Золото» — ПДУ № 2241 зарегистрированы ФСФР России 08.11.11; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Корпоративные облигации» — ПДУ № 2260 зарегистрированы ФСФР России 29.11.11; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен — Фонд активного управления» — ПДУ № 2261 зарегистрированы ФСФР России 29.11.11; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райфайзен — Долговые рынки развитых стран» — ПДУ № 2356 зарегистрированы ФСФР России 15.05.12; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Баланс-Плюс» — ПДУ № 4939 зарегистрированы ЦБ РФ 25.04.22;