КЛАССИФИКАЦИЯ ОПЕРАТОРОВ РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ С ОПРЕДЕЛЕНИЕМ ИХ СФЕРЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Для существования рынка лизинговых услуг необходим ряд субъектов хозяйствования, которые решают специфические задачи по обеспечению нормальной реализации лизинговых проектов.

Участников рынка лизинговых услуг с точки зрения выполняемых функций при осуществлении лизинговых отношений можно условно разделить на следующие группы: лизингополучатель, лизингодатель, производитель объекта лизинга, кредитор, страховщик, посредник и государство.

На рис. 1 представлена классификация участников рынка лизинговых услуг с перечислением функций, выполняемых ими в процессе хозяйственной деятельности, связанной с лизинговыми отношениями.

Практически все субъекты лизинговых отношений, представленные на рис. 1, только одной гранью своей хозяйственной деятельности пересекаются с функционированием рынка лизинговых услуг, и лишь лизингодатели и посредники, профессионально занимающиеся лизинговой деятельностью, в полном объеме функционируют в плоскости миссии лизинга и являются операторами рынка лизинговых услуг. В совокупности они реализуют миссию лизинга в экономике. Однако каждый конкретный оператор рынка лизинговых услуг выполняет свою частную миссию и имеет отличительные особенности, что придает ему индивидуальность. Для лучшего изучения указанных особенностей и получения общей информации о структуре рынка лизинговых услуг попытаемся проклассифицировать по ряду признаков всех возможных операторов рынка лизинговых услуг.

Анализируя классификацию операторов рынка лизинговых услуг, по нашему представлению, целесообразно выделить четыре классификационные основания: по инициаторам создания, по концентрации предоставляемых услуг, по специализации предоставляемых услуг и по организационно-правовым формам (см. рис. 2).

По организационно-правовым формам нам представляется необходимым выделить следующие группы операторов: структурное подразделение, дочерняя структура, самостоятельный субъект хозяйствования, финансовая группа и лизинговый холдинг.

По инициаторам создания операторов лизингового рынка официальная статистика европейской ассоциации лизинговых компаний Leaseurope, а также зарубежные авторы1 выделяют три основных вида лизингодателей: "кэптивные" компании, дочерние структуры банков и независимые лизинговые компании. Белорусский союз лизингодателей, а также Л. Прилуцкий2 поддерживают эту точку зрения.

Заместитель председателя Комиссии при Минэкономики России по лицензированию лизинговой деятельности в РФ В.В. Дементьев3 по типу учредителей выделяет пять типов лизинговых компаний, созданных: банками, местной администрацией, иностранными инвесторами, физическими лицами, юридическими лицами или юридическими и физическими лицами. Российский исследователь А.Л. Смирнов4 выделяет четыре основные группы лизингодателей: отделения промышленных и торговых компаний, дочерние лизинговые компании банков, независимые арендодатели и прочие арендодатели.

Однако с точки зрения реализации миссии лизинга в экономике нам представляется необходимым уточнить классификацию А.Л. Смирнова и выделить пять видов лизингодателей по инициаторам создания: дочерние структуры банков и финансовых институтов, "кэптивные", независимые, государственные и иностранные лизинговые компании.

Дочерние структуры банков и финансовых институтов в большинстве случаев создаются с целью предоставления дополнительной услуги клиентам материнского банка, а также для снижения финансовых рисков банка по кредитной деятельности. В качестве примера этих структур можно привести следующие российские компании: лизинговый холдинг "Инкомлизинг" при Инкомбанке, "Альфа-лизинг" при Альфа-Банке, "Интеррослизинг" при ОНЭКСИМбанке и МФК, "Балтинвест" при банке "Балтийский" и т.д.

Целью учреждения "кэптивных" компаний является содействие сбыту, т.е. создание нового эффективного канала сбыта продукции для производителя объектов лизинга. Примером таких структур в Российской Федерации служат следующие лизинговые компании: "Дон-трейдинг", организованная при заводе "Ростсельмаш" (г. Ростов-на-Дону), "МАЗКОНТРАКТЛИЗИНГ", сдающая в лизинг технику "МАЗ" (г. Минск).

Основным мотивом функционирования независимых компаний служит возможность получения более высокого уровня рентабельности по сравнению с другими отраслями. Самостоятельно лизинговой деятельностью в Республике Беларусь сегодня занимаются следующие компании: ООО "Белсинтезлизинг" (г. Минск), ООО "Агентство лизинговых операций" (г. Минск), АЛК "Лизинг-Сервис" (г. Витебск), ООО "Солли" (г. Солигорск), ОДО "Эффектлига" (г. Минск), ООО "Домарк" (г. Минск) и т.д.

Государственные компании создаются в целях осуществления государственных социальных и экономических программ. Так, например, для осуществления программы технического переоснащения предприятий - производителей сельскохозяйственной продукции создана компания ОАО "Росагролизинг".

Переоснащением предприятий строительного комплекса г. Москвы занимается лизинговая компания "Ликострой", а малого предпринимательства - Московская лизинговая компания.

Основной целью работы иностранных компаний является продвижение достижений научно-технического прогресса и поднятие технологии в стране до мирового уровня, возможность использования передовых изобретений и разработок. Такое условие необходимо для расширения рынка сбыта крупнейших мировых производителей. Примером таких структур служат следующие лизинговые компании: Capital Corporation CIS, входящая в группу AT&T Capital (США); Rank Xerox Leasing (Europe) Limited и "Ксерокс (СНГ)", входящие в группу Xerox (Великобритания - США); Хьюлетт Паккард А.О., входящая в группу Hewlett Packard (Австрия - США), и т.д.

По концентрации предоставляемых услуг (или объему портфеля заказов) специалисты комитета по статистике Российской Ассоциации лизинговых компаний "Рослизинг" выделяют следующие виды операторов лизингового рынка: компании с объемом портфеля до 1 млн. USD, с объемом портфеля от 1 до 10 млн. USD, от 10 до 50 млн. USD, свыше 50 млн. USD.

По данному основанию, как нам представляется, следует различать три группы операторов рынка лизинговых услуг: мелкие, средние и крупные. Размер лизингового портфеля предприятий, входящих в ту или иную группу, зависит от уровня развития лизинговой отрасли и экономики в целом в конкретной стране (или регионе). Так, например, мелкая компания в США относилась бы к разряду крупных в условиях отечественной экономики и уровня развития рынка лизинговых услуг Российской Федерации.

Каждое предприятие, входящее в ту или иную группу, занимает свою нишу на рынке и обслуживает специфическую клиентуру. Так, мелкие компании предназначены для обслуживания предприятий малого и среднего бизнеса с относительно небольшой стоимостью проектов. Средние компании предназначены для осуществления и обслуживания единичных крупных проектов для корпоративных клиентов или кредитных линий и специализированных проектов (например, проект помощи малому бизнесу, осуществляемый Московской лизинговой компанией; кредитная линия для поставки подъемных кранов строительным организациям Москвы, обслуживаемая компанией Ликострой; проект реализации техники МАЗ, реализуемый ЗАО "МАЗКОНТРАКТЛИЗИНГ", и т.п.). Крупные компании предназначены для аккумулирования инвестиционного портфеля и достижения достаточной диверсификации, чтобы иметь возможность реализации венчурных проектов и продвижения отечественной продукции на мировом рынке посредством международного лизинга.

Анализируя операторов рынка лизинговых услуг с позиции специализации, обратимся к схеме, представленной на рис. 3.

При классификации лизинговых компаний по специализации предоставляемых услуг автор выделяет четыре уровня классификационных признаков, расставленных в порядке углубления специализации: по территориальному признаку, по значимости лизинговых операций в деятельности субъекта хозяйствования, по номенклатуре предоставляемых услуг и объектов лизинга, а также по направлениям специализации.

На первом уровне выделяются лизинговые компании, функционирующие на внутреннем и внешнем рынках. Компании, работающие на внешнем рынке, обычно представляют собой транснациональные корпорации, основной целью которых является продвижение достижений НТП во всех странах для удержания международного рынка в неизменном состоянии. В большинстве случаев такие компании являются "кэптивными" при крупнейших мировых производителях (в основном автоконцернов и производителей офисной техники). Основной целью компаний внутреннего рынка является удовлетворение спроса отечественных потребителей лизинговых услуг.

На втором уровне классификации выделяют профессиональных, непрофессиональных и временных операторов рынка лизинговых услуг.

К непрофессиональным операторам относятся те операторы, для которых лизинговые операции не являются основным видом деятельности. Такие предприятия прибегают к лизингу для решения временных целей по сбыту продукции или привлечению клиентов. В качестве примера операторов такого типа можно привести коммерческие банки, самостоятельно осуществляющие лизинговые операции. В Российской Федерации самостоятельно проводят лизинговые операции Международный промышленный банк, Банк "Российский кредит", инвестиционный банк ЗАО "Восток - Запад" и т.д.

К профессиональным операторам относятся субъекты хозяйствования, основным видом деятельности которых является проведение лизинговых операций.

Временные лизинговые компании - это компании, созданные для обслуживания одной лизинговой --сделки. Такие компании учреждаются (в основном как акционерные общества) для осуществления дорогостоящих лизинговых проектов с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и с привлечением кредитных средств у ряда банков, а также со страхованием лизингового имущества и с возвратом лизинговых платежей с помощью страховых пулов (т.н. сделки по "леверидж" лизингу). В обязанности временной компании входит исполнение функций поверенного лизингодателей, обслуживание платежей, расчет с кредиторами и распределение прибыли от проекта между заинтересованными сторонами.

Следует отметить, что операторами внутреннего рынка могут являться все виды компаний второго уровня классификации, а на внешнем рынке функционируют, в основном, профессиональные или временные операторы.

На третьем уровне классификации существует два основания для разделения компаний по видам - по номенклатуре предоставляемых услуг и по номенклатуре объектов лизинга.

По номенклатуре объектов лизинга нам представляется целесообразным выделить универсальные и специализированные лизинговые компании. Первые не ограничивают свою деятельность какой-либо одной отраслью или предлагаемым товаром. Проявление этого ограничения у специализированных компаний предопределяет выделение четвертого уровня классификации по специализации предлагаемых услуг. Так, специализированные компании, по нашему мнению, делятся на специализированные по видам сдаваемых в лизинг объектов (это, в основном, "кэптивные" компании, предлагающие в лизинг товар одного вида или класса), по отраслевой принадлежности (компании, обслуживающие клиентов какой-либо одной отрасли) и обслуживающие клиентов материнской компании (это, в основном, дочерние банковские структуры).

Следует отметить, что уровень развития рынка лизинговых услуг в странах СНГ не достиг еще того уровня, когда выделяются компании по отраслевой принадлежности. Примером такой структуры в России служит компания ОАО ЛК "Ликострой", учрежденная для перевооружения компаний строительного комплекса Москвы.

Российский исследователь Е.В. Кабатова5, ссылаясь на классификацию США, выделяет два вида компаний в зависимости от номенклатуры предоставляемых услуг: сервисные и финансовые, но также упоминает о существовании лизинговых брокеров. А.Л. Смирнов6 выделяет два типа компаний по данному основанию: финансовые и специализированные (аналог сервисным из классификации Е.В. Кабатовой).

По нашему мнению, данное основание должно содержать три вида операторов: сервисные, финансовые компании и лизинговые брокеры.

Сервисные лизинговые компании, передавая оборудование во временное пользование, берут на себя все обязанности (или их часть), связанные с обслуживанием, ремонтом, страхованием оборудования, контролируют оплату налогов, ведение бухгалтерских книг, консультируют пользователя в отношении эксплуатации оборудования. Финансовые лизинговые компании эти обязательства на себя не принимают, а осуществляют только финансирование сделки.

В странах, где рынок лизинговых услуг достиг высокого уровня развития, действуют лизинговые брокерские компании, основной функцией которых является сведение пользователя, желающего взять во временное пользование то или иное оборудование, изготовителя или оптовую фирму и банк, который может финансировать эту сделку. Лизинговый брокер не является участником отношений по лизингу, он лишь осуществляет посреднические функции и получает комиссионное вознаграждение. Лизинговые брокеры в некоторых случаях действуют как агенты по сбыту в интересах изготовителей оборудования, от которых они получают комиссионное вознаграждение; в других случаях пользователи выплачивают брокеру комиссионное вознаграждение после организации лизинга на выгодных для них условиях и подписания контракта между последним и финансовой компанией. Как правило, брокер не несет материальной ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение условий договора одной из сторон.

Следует отметить, что современная стадия развития рынка лизинговых услуг Российской Федерации определяет функционирование только финансовых лизинговых компаний, однако имеется тенденция к появлению сервисных компаний.

Для дальнейшего анализа рынка лизинговых услуг при рассмотрении классификации операторов по специализации будем принимать во внимание их деление на финансовые, сервисные компании и лизинговые брокеры.

Для создания оптимальной структуры рынка лизинговых услуг в конкретном экономическом регионе должны присутствовать такие виды операторов и в таком количестве, чтобы удовлетворить весь спрос на этот вид услуг. Каждая лизинговая компания в зависимости от ее возможностей функционирует на определенном сегменте рынка, определяющем ее частную миссию, и представляет собой конкретный вид операторов рынка, исходя из оснований предложенной нами ранее классификации (см. рис. 2).

Совокупность операторов рынка должна обеспечить спрос на лизинговые услуги. Объем потребностей в лизинговых услугах и структуру их предложения можно наглядно представить с помощью пространственной модели (см. рис. 4).

Модель представляет собой куб, объем которого характеризует объем лизинговых услуг в стоимостном выражении. На осях куба отражено деление операторов рынка лизинговых услуг в соответствии с различными классификационными основаниями (см. рис. 2). Величины всех граней куба равны между собой, т.к. являются интерпретацией количества операторов рынка, которое не зависит от классификационного основания.

На оси Y куба отложено количество операторов рынка лизинговых услуг по видам учредителей. Выделены следующие виды операторов: Y1 - "кэптивные" компании, Y2 - дочерние структуры банков и финансовых компаний, Y3 - государственные компании, Y4 - иностранные компании, Y5 - независимые компании. Деление операторов по данному признаку производится по основным функциям, выполняемым операторами, а не по виду учредителей. Так, например, если компания имеет учредителей-нерезидентов данного экономического региона, но выполняет функции независимой лизинговой компании, то для целей данного деления она должна быть отнесена к сегменту независимых операторов рынка лизинговых услуг.

На оси Х куба отражено деление операторов лизингового рынка по концентрации капитала. Выделены следующие виды операторов: Х1 - крупные компании, Х2 - средние компании, Х3 - мелкие компании. Размер лизингового портфеля предприятий, входящих в ту или иную группу, зависит от уровня развития лизинговой отрасли и экономики в целом в конкретном экономическом регионе.

На оси Z куба показано деление операторов лизингового рынка по специализации предлагаемых услуг. Выделены следующие виды операторов: Z1 - сервисные лизинговые компании (технологическая специализация), Z2 - финансовые лизинговые компании (подетальная специализация), Z3 - лизинговые брокеры (предметная специализация). Деление операторов по данному признаку производится по доле вида специализации в лизинговом портфеле оператора:

* в случае, когда один из видов специализации является приоритетным, оператор относится к сегменту рынка данного вида специализации;

* в случае, когда доля операций по нескольким видам специализации сопоставима, деятельность оператора рассматривается отдельно на нескольких сегментах рынка, а объемы операций и деление по остальным основаниям производятся по каждому виду специализации независимо друг от друга.

Каждая компания, функционирующая на рынке, может быть включена в отдельный сегмент, расположенный в соответствии с видом учредителей на соответствующем уровне оси Y, со специализацией по видам услуг на соответствующем уровне оси Z и с концентрацией капитала на соответствующем уровне оси X.

Для иллюстрации на рис. 4 выделена крупная государственная финансовая лизинговая компания. Подчеркнем, что данная компания относится к классу государственных структур в классификации по видам учредителей. Подобные организации создаются в целях реализации государственных социальных программ по переоснащению технической базы отечественных предприятий. На представленной модели государственный характер компании отражен горизонтальным пластом Y3. По концентрации капитала данная компания входит в класс крупных компаний. Предназначением этих операторов рынка является проведение крупных проектов и обслуживание большого числа клиентов при минимизации издержек по оформлению договоров (открытие лизинговых линий). На представленной модели операторы данного вида отражены вертикальным пластом Х1. На пересечении необходимых пластов образуется горизонтальный столбец Х1Y3, дающий графическую интерпретацию крупным государственным лизинговым компаниям, основным предназначением которых является предоставление лизинговых линий и обслуживание корпоративных клиентов по социально-значимым проектам. Наконец, компания представляет группу финансовых лизинговых компаний по специализации предоставляемых услуг, основным предназначением которых является аккумулирование финансовых ресурсов для осуществления лизинговых проектов без предоставления дополнительных услуг. На представленной модели операторы данного вида отражены вертикальным пластом Z2, на пересечении которого с полученным ранее горизонтальным столбцом Х1Y3 образуется сегмент Х1Y3Z2, который и является графической интерпретацией искомого сегмента рынка.

Сегмент Х1Y3Z2 в целом характеризует частную миссию рассматриваемой лизинговой компании: "Компания предназначена для аккумулирования финансовых ресурсов в целях предоставления лизинговых линий и обслуживания корпоративных клиентов по социально-значимым проектам без предоставления дополнительных услуг".

Таким образом, проанализированная в статье классификация операторов рынка лизинговых услуг дает представление о структуре рынка, его сегментах и позволяет выйти на определение частных миссий лизинговых компаний. Определение частных миссий лизинговых компаний, в свою очередь, позволит отечественным компаниям углубить специализацию в соответствии с их частной миссией и повысить конкурентоспособность.

В целом определение частных миссий лизинговых компаний позволит выйти на оптимальную структуру рынка лизинговых услуг в зависимости от текущих экономических параметров региона.

1 См., например, Шпиттлер Х.-Й. Практический лизинг: пер. с немецкого. -

М.: ЦНИИЭПсельстрой, 1991. - 164 с.; Derek R. Soper, Robert M. Munro, Ewen Cameron.

The Leasing handbook. - London: 1993. - 365 p.

2Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. -

М.: "ОСЬ-89", 1997. - 272 с., С. 43-44

3Дементьев В.В. Несмотря на кризис, рост числа лизинговых компаний продолжается //

Технологии лизинга и инвестиций. - 1999. - №1. - С. 57-62

4Смирнов А.Л. Лизинговые операции. - М.: Издательство АО "Консалтбанкир", 1995. -

5Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. - М.: ИНФРА-М, 1997. -

6Смирнов А.Л. Лизинговые операции. - М.: Издательство АО "Консалтбанкир", 1995.