Европейские сахарные компании пытаются выжить, на фоне падающих после отмены квот цен
Европейские сахарные компании вышли из кокона производственных квот и теперь борются за выживание на жестком, конкурентном мировом рынке с падением цен и прибыли, пишет "Рейтер".
Крупнейший производитель сахара в ЕС, Suedzucker, заявил, что ожидает, что в 2018/19 году его сахарный сегмент покажет операционный убыток в размере от 100 млн до 200 млн евроя.
«При нынешнем уровне цен в Европе едва ли есть сахарная компания, которая все еще может показать безубыточность», - сказал представитель Nordzucker - второго производителя в ЕС.
В конце сентября 2017 года ЕС отменил ограничения на производство сахарной свеклы, резко увеличив объем производства и проложив путь к тому, чтобы ЕС впервые стал нетто-экспортером более чем за десять лет.
Рост производства в ЕС произошел в то время, когда спрос к сахару снижается в все более ориентированном на здоровье блоке, бросая поставки на мировой рынок - итак уже насыщенный подсластителем.
«Каждый может производить столько, сколько хочет, и изначально каждый только смотрел на сторону затрат в уравнении и пытался снизить издержки производства, обрабатывая больше свеклы и производя больше сахара. Но это ведет к падению цен, если все ключевые игроки делают то же самое и значительно увеличивают выход - а сейчас такая ситуация. Со временем это приведет к выживанию только наиболее приспособленных»,- сказал аналитик F.O. Licht Стефан Уленброк.
Британская Associated British Foods в какой-то степени защитилась диверсификацией.
«Около 16% прибыли ABF поступают из сахара, так что это явно не движущая сила», - сказал Джордж Сэлмон, аналитик Hargreaves Lansdown.
Подушка из квот
Цены на сахар в ЕС были подкреплены квотами на производство и импортными тарифами в рамках режима, который закончился прошлой осенью и часто превышал мировые рыночные уровни.
Необходимость конкурировать на глобальном экспортном рынке в значительной степени ограничила разрыв.
Европейская комиссия сообщила среднюю цену на белый сахар в течение января 374 евро за тонну, что на 26 евро меньше, чем в декабре, и это самый низкий уровень с 2006 года.
«Это дает вам представление о скорости сближения европейского рынка с мировым рынком. С ценами на сахар в Лондоне около 280 евро, вполне вероятно, что цена в ЕС упала еще больше с января», - сказал Франсуа Тэри, аналитик по сахару в Agritel.
Аналитики ожидают, что мировой рынок сахара останется в избытке в течение как минимум двух сезонов и, возможно, дольше после резкого роста производства, особенно в Индии и Таиланде.
Производители ЕС уже готовы покупать большой тоннаж свеклы у фермеров в предстоящем сезоне по ценам, которые могут и не позволить им получить прибыль.
«На данный момент этот ценовой сигнал еще не дошел до производителей сахарной свеклы, потому что большинство контрактов напрямую не привязаны к рыночным ценам. Мы оцениваем, что общая площадь сахарной свеклы в ЕС будет стабильной в этом году, потому что во многих странах не было ценового сигнала для производителей. Любая коррекция будет более вероятной в следующем году», - сказал Тимоти Массон из французской группы производителей сахарной свеклы CGB.
Аналитики из Green Pool прогнозируют меньший глобальный профицит в размере 5,95 млн. тонн в 2018/19 году после огромного избытка в 11,51 млн. в текущем сезоне.
Австралийское агентство ожидает, что экспорт белого сахара из ЕС вырастет до 3,50 млн тонн в 2017/18 году, по сравнению с 1,38 млн тонн в предыдущем сезоне.
Хранение поможет?
«Тем не менее, мы считаем, что некоторые объемы сахара нужно будет запасти, учитывая, что мировой рынок находится в избытке. Вопрос заключается в том, примет ли Еврокомиссия исключительные меры, которые могут включать частную помощь по хранению», - сказал аналитик Green Pool Джош Россато.
Помощь, однако, еще не в пути.
«Перепроизводство является глобальным и оказывает давление на цены во всем мире. В настоящее время Комиссия не планирует никаких дальнейших мер, но мы сохраняем бдительность и постоянно следим за рынком сахара», - сказал источник в Европейской комиссии.
К бедствиям производителей сахара добавилось падающее потребление сахара в ЕС .
«Для некоторых сахар стал новым табаком. Спрос в Европе не растет от потребителей. Рост сектора на глобальной основе происходит от развивающихся рынков», - сказал аналитик Berenberg Финтан Райан.
В Британии тенденция усугубилась с принятием налога на сахаросодержащие напитки, который начнет действовать с 6 апреля.
«Потребление сахара на душу населения в течение десятилетий падало в Великобритании. Это (налог на сахар) может ускорить снижение», - сказал Уленброк.