Дипломная работа на тему «Анализ финансово-государственной деятельности предприятия ИП Корнилов»

В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики — предприятию. Именно на этом уровне создается нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги. Здесь решаются вопросы наиболее экономного расходования ресурсов, применения высокопроизводительной техники, технологии.

Содержание

Введение Глава 1. Теоретические основы анализа финансово–хозяйственной деятельности предприятия 1.1. Необходимость диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия 1.2. Методы и методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 1.3. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия 1.4. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия 1.5. Система показателей ликвидности и платежеспособности предприятия Глава 2. Анализ финансово–хозяйственной деятельности ИП Корнилов 2.1. Характеристика деятельности предприятия 2.2. Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения 2.3. Расчет и анализ показателей рентабельности 2.4. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса 2.5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособност предприятия 2.6. Анализ ликвидности баланса ИП Корнилов 2.7. Анализ деловой активности ИП Корнилов 2.8. Анализ показателей хозяйственной деятельности ИП Корнилов Глава 3. Анализ и прогноз товарооборота ИП Корнилов Заключение Список использованных источников

Введение

Все это требует глубоких экономических знаний. В условиях рыночной экономики выживет лишь то предприятие, которое наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, создаст и организует производство продукции, пользующейся спросом, обеспечит высоким доходом высококвалифицированных работников.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, план по основным показателям хозяйственной деятельности предприятия, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия.

Таким образом, проблема комплексного анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятия является на сегодняшний день актуальной.

Целью написания работы является изучение методик и осуществления анализа хозяйственной деятельности предприятия и его финансовой устойчивости.

Исходя из поставленной цели, задачами нашего исследования являются:

— раскрыть вопросы анализа хозяйственной и финансовой деятельности предприятия;

— показать анализ финансово- хозяйственной деятельности ИП Корнилов.

Предметом исследования в данной работе являются производственные отношения, связанные с оценкой эффективности финансовой деятельности торгового предприятия.

Объектом исследования в данной работе является предприятие ИП Корнилов.

Методы, применяемые в работе при анализе: аналитический, статистический и ряд других.

В работе используется финансовая отчетность предприятия ИП Корнилов.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Необходимость диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям финансово- хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Нужна помощь в написании диплома?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Все показатели финансово- хозяйственной деятельности можно сравнивать, а, следовательно, внутренние и внешние пользователи бухгалтерской отчетности могут с меньшей долей риска, основываясь на экономическом анализе финансово- хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов, принимать обоснованные управленческие решения: по покупкам и продажам; получению банковских кредитов и заемных средств других организаций.

Финансово- хозяйственный анализ представляет собой самостоятельную отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объекты исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приемы для выявления того, что интересует пользователей результатов анализа.

Содержание финансово-хозяйственного анализа, его роль в системе управления экономикой организации формируют его задачи.

Финансово- хозяйственный анализ выступает не только составной частью любой из функций управления (прогнозирования и бизнес — планирования, координирования, учета и контроля), но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль финансово- хозяйственного анализа ставит перед ним ответные задачи.

Свободное взаимодействие рыночных субъектов, конкуренция, коммерческий риск и неопределенность получаемых экономических выгод, вероятность наступления предполагаемого ущерба или получения результата ниже требуемого значения выдвигают на первый план проблему выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача обоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив.

Развитая в научных и методических аспектах система анализа и оценки деятельности хозяйствующих субъектов позволяет выявлять, систематизировать и актуализировать решение наиболее сложных и часто встречающихся хозяйственных ситуаций и разрабатывать наиболее эффективные рекомендации по их устранению и выходу из создавшегося положения.

Теорией финансово- хозяйственного анализа хозяйствующим субъектам должен быть предложен широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов (например, минимизации затрат, поддержания баланса между доходностью и финансовой устойчивостью, предупреждения экономических кризисов) разработаны методики диагностики вероятности наступления банкротств и т.д.

Хозяйственная практика требует использования в анализе многомерных оценок эффективности финансово- хозяйственной деятельности с учетом решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и др.

Нужна помощь в написании диплома?

Перед теорией финансово- хозяйственного анализа стоит задача обоснования нового понимания финансового успеха, который представляет собой не максимизацию прибыли, а успешное сочетание влияния неопределенности и риска; в меньшей степени — обеспечение ликвидности и доходности и в большей мере — достижение «благосостояния акционеров» с учетом коммерческих рисков, что в дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.

Совершенствование методик изучения рынка и партнеров по нему может рассматриваться как важная самостоятельная задача финансово- хозяйственного анализа.

Необходимы не только современные методики проведения анализа, но и их практическая востребованность динамически развивающимися организациями с большим зарядом высоких технологий, интеллекта и ответственности. Аналитик и управленец должны работать в диалоговом режиме.

Реализация традиционных задач финансово- хозяйственной анализа, таких, как мобилизация выявленных резервов повышения эффективности производства и усиление его интенсификации, в нынешней экономической ситуации осложняется необходимостью учитывать неопределенность и коммерческие риски, вероятностный характер событий и их оценок, инфляционные процессы, современные характеристики стоимости денежных потоков и т. д. Все это требует совершенствования теории финансово- хозяйственного анализа, без чего не представляется возможным усиление его роли в управлении бизнесом. Надо заметить, что среди способов и приемов анализа на первый план выдвигаются математические приемы, в том числе стохастическое моделирование, приемы финансового оценивания, использование оптимизационных моделей и др.

Задача повышения активной роли финансово- хозяйственного анализа как информационной базы для принятия оптимальных деловых решений наряду с традиционной задачей совершенствования всех источников информации, в том числе повышения аналитичности учетной, отчетной, бизнес — плановой, нормативной и другой информации.

Изменение содержания задач финансово- хозяйственного анализа, расширение сферы их реализации, новая роль поставленных ранее задач в зависимости от целей хозяйственного развития — все это говорит о востребованности новаций в теории экономического анализа, о необходимости подготовки новых методик и мобилизации всех потенциальных возможностей финансово- хозяйственного анализа.

В практике используются разнообразные виды финансово- хозяйственного анализа в зависимости от сроков проведения, объектов и субъектов, содержания аналитических программ и других признаков.

В качестве источников информации используются: первичный и статистический учет; оперативный учет по центрам ответственности и затрат; учет изменений норм и отклонений от них, если реально внедрен нормативный метод учета затрат и калькулирования; материалы непосредственных наблюдений за деятельностью; беседы с руководителями подразделений и исполнителями; оценки специалистов-экспертов и др.

Нужна помощь в написании диплома?

1.2. Методы и методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Любая наука, в том числе и финансово- хозяйственный анализ, в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Использование этого всеобщего метода в анализе коммерческой деятельности организаций предусматривает изучение явлений и процессов в движении, развитии и изменении, предполагает исследование как положительных, так и отрицательных их сторон, а также внутренних противоречий, выявление и изучение причинно-следственных взаимосвязей.

Кроме того, не менее важно при анализе финансовой деятельности предприятия не только выявить, но и измерить причинно-следственные взаимосвязи между показателями.

Метод исследования тесно связан с методикой, через которую он и реализуется. Методика как совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения какой-либо работы всегда конкретна. Она зависит от цели, задач, объектов исследования, от содержания программы изучения, вида экономического анализа, последовательности и сроков его проведения.

Под методом в широком смысле слова понимается подход к изучению реальной действительности, явлений природы и общества[1,c.28]. Всеобщим по своему характеру, вскрывающим общие законы развития материального мира, является диалектический метод, в котором изучаемые явления берутся в их взаимосвязи и взаимообусловленности, их движении, изменении и развитии.

Под методом финансово- хозяйственного анализа понимается диалектический метод подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Характерными особенностями метода финансово- хозяйственного анализа являются: использование системы показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность, изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерение взаимосвязи между ними в целях повышения социально-экономической эффективности.

В определении отмечаются характерные особенности метода финансово- хозяйственного анализа. Первой такой особенностью является использование системы показателей при изучении хозяйственных явлений и процессов. Эта система формируется обычно в ходе планирования, при разработке систем и подсистем экономической информации, что не исключает возможности исчисления в ходе самого анализа новых показателей.

Вторая характерная особенность метода финансово- хозяйственного анализа — изучение причин, вызвавших изменение тех или иных финансовых показателей. Поскольку экономические явления обусловлены причинной связью и причинной зависимостью, то задача анализа — раскрытие и изучение этих причин (факторов). На финансовую деятельность предприятия, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Выявить и изучить действие абсолютно всех причин весьма затруднительно, к тому же не всегда это практически целесообразно. Задача состоит в том, чтобы установить наиболее существенные причины, решающим образом повлиявшие на тот или иной показатель. Таким образом, предварительным условием, предпосылкой правильного анализа является экономически обоснованная классификация причин, влияющих на финансовую деятельность и ее результаты.

К характерным особенностям метода финансово- хозяйственного анализа относятся выявление и измерение взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, которые определяются объективными условиями производства и обращения товаров. Навязать их искусственно нельзя. Так, объем выпуска промышленной продукции зависит от трех групп факторов, связанных с использованием рабочей силы, орудий труда, предметов труда. Каждая группа подразделяется на составные элементы. Так, факторы, связанные с использованием рабочей силы, делятся на количественные и качественные. К количественным относится численность рабочих, к качественным — производительность их труда (выработка на одного рабочего). Средняя выработка на одного рабочего в год зависит, в свою очередь, от среднего числа дней, отработанных одним рабочим в год, среднего числа часов, отработанных одним рабочим в день, средней выработки на один отработанный человеко-час. Каждый из перечисленных показателей также зависит от целого ряда причин. Среднее число дней, отработанных одним рабочим в год, зависит, например, от предоставления дополнительных отпусков, неявок по болезни, командировок, целодневных простоев по вине предприятия, прогулов и т. д. Получается, следовательно, определенная цепь зависимости одного показателя от другого, где каждый фактор имеет свое значение. Исключение того или иного фактора или нарушение последовательности рассмотрения факторов делают анализ экономически несостоятельным.

Нужна помощь в написании диплома?

Приведенный выше перечень некоторых факторов, влияющих на объем промышленного производства, говорит о том, что нельзя экономические понятия, хозяйственные показатели брать изолированно; все они между собой связаны. Однако возможно определение степени влияния данного фактора при прочих равных условиях, т. е. когда остальные факторы принимаются неизменными.

В процессе финансово- хозяйственного анализа, аналитической обработки экономической информации применяется ряд специальных способов и приемов. В них, в большей мере, чем в определении, раскрывается специфичность метода финансово- хозяйственного анализа, отражается его системный, комплексный характер. Системность в анализе обусловливается тем, что хозяйственные процессы рассматриваются как многообразные, внутренне сложные единства, состоящие из взаимосвязанных сторон и элементов. В ходе такого анализа выявляются и изучаются связи между сторонами и элементами, устанавливается, каким образом эти связи в результате взаимодействия приводят к единству изучаемого процесса в его целостности

Способы и приемы анализа включают использование абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных подстановок, балансового метода.

Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости или в натуральных измерителях, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения, сумма валового дохода и сумма прибыли). В анализе они используются в качестве базы для исчисления относительных и средних величин.

Относительные величины используются при анализе динамики путем построения временного ряда, т. е. они характеризуют изменение того или иного показателя, явления во времени (отношение, например, выпуска промышленной продукции за ряд лет к базисному периоду, принятому за 100).

Относительные величины применяются и при изучении структуры совокупности. Отражая отношение части совокупности к совокупности, взятой в целом, они иллюстрируют как всю совокупность, так и ее часть (например, удельный вес в валовой продукции готовых изделий основного назначения, вспомогательных изделий и незавершенного производства).

Относительные величины характеризуют и интенсивность производства (например, выпуск промышленной продукции на 100 руб. основных фондов, выход сельскохозяйственной продукции на 100 га пашни, сумма розничного товарооборота на 1 м 2 торговой площади).

Средние величины обобщают в соответствующей совокупности типичные, однородные показатели, явления, процессы. Они позволяют переходить от единичного к общему, от случайного — к закономерному; без них невозможно сравнение изучаемого признака по разным совокупностям, невозможна характеристика изменения варьирующего показателя во времени; они позволяют абстрагироваться от случайности отдельных значений и колебаний.

Нужна помощь в написании диплома?

В аналитических расчетах применяют, исходя из необходимости, различные формы средних — средняя арифметическая, гармоническая, антигармоническая, хронологическая, геометрическая, мода, медиана[8,c.164].

С помощью средних величин (групповых и общих), исчисленных на основе массовых данных о качественно однородных явлениях, определяются общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов.

Наиболее распространенным способом анализа является сравнение. Оно начинается с соотношения явлений, т. е. с выделения в них общего и различного. Выступающее в результате анализа общее, в свою очередь, объединяет, т. е. синтезирует, обобщаемые явления. Существует несколько форм сравнения — с планом, с прошлым, с лучшим, со средними данными.

Сравнение с предшествующим временем, с прошлым также широко применяется в экономическом анализе. Оно проявляется в сопоставлении хозяйственных показателей текущего дня, декады, месяца, квартала, года с аналогичными предшествующими периодами.

Сравнение с прошлым временем связано с большими трудностями, которые вызываются значительными нарушениями условий сопоставимости.

Сравнение с лучшим — с лучшими методами работы и показателями, передовым опытом, новыми достижениями науки и техники — может осуществляться как в рамках предприятия, так и вне его. Внутри предприятия сравниваются показатели работы лучших цехов, участков, отделов, наиболее передовых работников. Большой эффект дает экономический анализ показателей данного предприятия путем сравнения их с показателями лучших предприятий данной системы, работающих примерно в одинаковых условиях, с показателями предприятий других ведомств (собственников).

Особо следует сказать об использовании зарубежного опыта. В первую очередь и в полной мере нужно заимствовать все лучшее, что есть в других странах, с учетом социально-экономических условий.

Балансовый метод широко используется в бухгалтерском учете, статистике и планировании. Применяется он и при анализе хозяйственной деятельности предприятий (там, где имеет место строго функциональная зависимость).

Нужна помощь в написании диплома?

Методика проведения анализа финансового состояния фирмы, как одного из разделов хозяйственного анализа, включает следующие разделы[5,c.173]:

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Анализ состава активов и пассивов в балансе.
Анализ оборотного капитала.
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Анализ платежеспособности и ликвидности.
Анализ показателей деловой активности.
Общие выводы.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (лучше кварталы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны — переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны — относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий. На основе этих двух видов анализа строится сравнительный аналитический баланс.

В 1920-х годах один из создателей балансоведения Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса[8,c.186]. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений — показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы[8,c.197]:

показатели структуры баланса;
показатели динамики баланса;
показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда проводится в сопоставлении с изменением финансовых результатов.

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ко/вн)[5,c.184]:

Ко/вн = Оборотные активы / Внеоборотные активы

Значение данного коэффициента определяется прежде всего отраслевыми особенностями кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В ходе внутреннего анализа структуры активов выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Нужна помощь в написании диплома?

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и легко реализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий.

В заключение анализа структуры оборотных активов целесообразно все оборотные активы сгруппировать по категориям (степени) риска.

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения.

Нужна помощь в написании диплома?

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

Анализ предполагает оценку состава, структуры и динамики изменения собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и заемного капитала.

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного изменения элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по цельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества.

Особое внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть собственного капитала (принципы формирования, изменения и т.д.). Его величина может быть изменена в течение года при условии сохранения формы собственности путем выпуска (или выкупа) акций, либо повышения (или снижения) номинальной стоимости акций. Непременным условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный капитал — это эмиссионный доход, он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели не достаточно. Основным источником его образования является прибыль.

Целевые финансирования и поступления направляются на пополнение оборотных средств, капитальных и других финансовых вложений долгосрочного характера. Эти источники впоследствии становятся частью собственного капитала.

Нужна помощь в написании диплома?

Нераспределенная прибыль является источником финансирования определенных направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов.

Увеличение доли собственных средств за счет любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Собственные средства пополняются как за счет внутренних (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реализованные акции — привлекаются средства извне) поступлений.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств.

На соотношение собственных и заемных средств оказывают влияние факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы хозяйствующего субъекта и выбранной им финансовой стратегией:

Различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот.
Расширение или сокращение деятельности хозяйствующего субъекта, в связи с этим снижается или увеличивается потребность привлечения заемных средств.
Накопление излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов.
Отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что влечет привлечение дополнительных заемных средств.

Любой бизнес начинается при наличии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:

покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;
производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются, сопровождаются денежными поступлениями и денежными платежами.

Таким образом, движение денежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Нужна помощь в написании диплома?

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.

В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными вертикального и горизонтального анализа баланса.

Увеличение кредиторской задолженности может быть вызвано:

неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
слишком высокими темпами наращивания объемов продаж;
трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т. е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. В мировой учетно-аналитической практике сопоставлению дебиторской и кредиторской задолженности уделяют постоянное внимание.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, призванным выявить причины ее образования. В балансе дебиторская задолженность подразделяется на задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты.

Дебиторскую задолженность можно также подразделить по срокам возникновения: 0-30 дней; 31-60; 61-90; 91- 120; свыше 120 дней. В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, оценивается и кредитная политика предприятия. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения.

По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность:

Нужна помощь в написании диплома?

срочная дебиторская задолженность обусловлена применяемыми формами расчетов;
просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия и включает: не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др.

Все это является формой незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины. Поэтому в дальнейшем нужен детальный анализ недопустимой дебиторской задолженности, что относится к внутреннему финансовому анализу.

Существуют некоторые общие рекомендации управления дебиторской задолженностью[3,c.319]:

Установить контроль за состоянием расчетов с покупателями.
С целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями следует по возможности расширить круг потребителей.
Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости фирмы и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования.
Использовать предоставление скидок при долгосрочной оплате.

Теперь рассмотрим, каковы же заемные средства предприятия.

К источникам заемных средств предприятия относятся[3,c.195]:

долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты и займы (свыше 1 года) выдаются, как правило, на финансирование долгосрочных финансовых вложений, а также для технического перевооружения основной производственной базы и на другие целевые программы. Такого рода ссуды окупаются за счет экономии, которая образуется в результате использования новых технологий или прибыли. Краткосрочные кредиты и займы (до 1 года) используются для пополнения оборотных средств предприятия или под выполнение каких-либо контрактов:
кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков; задолженность перед бюджетом и внебюджетными государственными фондами; прочие пассивы.

В ходе анализа кредиторской задолженности необходимо обратить особое внимание на:

изменение ее величины и структуры;
причины возникновения;
срок просроченной кредиторской задолженности. В соответствии с действующим законодательством в случае истечения сроков исковой давности (по истечении трех лет) кредиторская задолженность является доходом и должна быть списана на финансовые результаты деятельности предприятия;
необоснованную кредиторскую задолженность. К необоснованной кредиторской задолженности можно отнести просроченную задолженность или задолженность по неотфактурованным поставкам, когда предприятие оприходует ТМЦ без получения расчетных документов.

1.3. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции[8,c.218]. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Нужна помощь в написании диплома?

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

Платежеспособность подтверждается данными[8,c.231]:

о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить в кассу, на расчетные, валютные счета в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству;
об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;
несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического рынка. [6, с.165]

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов собственных и заёмных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Для данного анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

ВА + З + ДС + ДЗ = СК + КЗ + ДКиЗ, или

З + ДС + ДЗ = (СК + ДКиЗ- ВА) + ККиЗ + КЗ,

где З — запасы и затраты

ВА- внеоборотные активы (основные средства и вложения)

ДС — денежные средства и КФВ

ДЗ — расчёты и прочие активы

СК — источники собственных средств

КЗ — расчёты и прочие пассивы

ДКиЗ — долгосрочные кредиты и займы

ККиЗ — краткосрочные кредиты и займы

Отсюда вытекают два условия:

1) запасы должны быть обеспечены собственными и приравненными к ним источниками формирования средств (сущность финансовой устойчивости).

З £ СК + ДКиЗ – ВА

2) условие платежеспособности организации.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

Наличие собственных оборотных средств определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов)

Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов

СД = СОС + ДкиЗ = (СК +ДкиЗ ) – ВА

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов

ОИ = СД + КкиЗ = ( СК+ДкиЗ) — ВА + КкиЗ

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.(+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

где З — затраты и запасы.

Нужна помощь в написании диплома?

2.(+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

±СД = СД — З = (СОС+ ДКиЗ) -З

3.(+) излишек или (+) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±ОИ = ОИ — З = (СОС+ ДКиЗ + КкиЗ) — З

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости[3,c.176]:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и задается системой условий:

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия:

Нужна помощь в написании диплома?

2а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов и затрат или равенство величин долгосрочных источников и запасов.

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

3а. недостаток (-) собственных оборотных средств, ,

3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.

4.Кризисное финансовое состояние — это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок:

4а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

4б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

4в. недостаток (-) общей величины основных источников формирования.

Существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости анализ относительных показателей. [11, с.243]

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования фирмы.

Относительные показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (или независимости) характеризует долю собственных источников средств в общем капитале организации.

Кавт = СК / К К ³ 0,5

Характеризует независимость от заёмных средств. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

Коэффициент заемных средств (финансовой зависимости) исчисляют отношением заемных средств к общей величине имущества.

Характеризует долю заемного капитала в общем капитале организации.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа или финансового риска) показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

кз/с < 1. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент манёвренности собственного капитала равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

км =СОС / СК = (СК -ВА) / СК

км >0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового манёвра у предприятия. [8, с.77]

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Минимальное значение показателя равно 0,1. Показывает сколько % оборотного капитала финансируется собственными средствами.

Нужна помощь в написании диплома?

коб. сос = СОС / ОА = (СК — ВА) / ОА

Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики. [2, с.36 — 37]

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости).

Кдфн= СК + ЗКдс / К

Показывает долю собственного и заемного капитала в общей капитале предприятия. [9, с. 621]

Коэффициент дебиторской задолженности.

Нужна помощь в написании диплома?

Показывает величину отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность

Коэффициент кредиторской задолженности.

Показывает степень задолженности предприятия.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

Коб мз = СОС / МЗ

Показывает, в какой степени материальные запасы покрываются собственными оборотными средствами или нуждаются в привлечении заемных. [1, с. 37]

Нужна помощь в написании диплома?

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:

Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение на рубль оборота;
Обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
Пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.

1.4. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Для оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями. Экономические показатели — это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения — измерения и оценки сущности экономического явления, поэтому аналитик должен знать природу каждого экономического показателя, идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия [2,с.36]

Экономическая эффективность — сложная категория экономической науки. Она пронизывает все сферы практической деятельности человека, все стадии общественного производства, является основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используется для формирования материально-структурной, функциональной и системной характеристик хозяйственной деятельности. Можно сказать, что такие наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности, как целостность, многосторонность, динамичность, многомерность и взаимосвязанность ее различных сторон, находят свое адекватное отражение через категорию эффективности.

В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства.

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о наличии интенсивности в экономическом росте.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

В первой строке и в первом столбце таблицы представлены возможные варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента. На пересечениях второго и третьего столбцов с второй и третьей строками таблицы показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при сочетании различных значений числителя и знаменателя (исключение представляет пересечение второго столбца и второй строки, не дающее показателя).

В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств (оборотных активов), материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.

Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя. Ниже приводятся вначале все формулы коэффициентов по аналитическому блоку, затем комментарии экономического смысла динамики показателей.

Символом R обозначен блок анализа рентабельности; символ K означает комментарий к блоку анализа.

1R) Рентабельность продаж

где N — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Р р — прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

2R) Рентабельность всего капитала фирмы

где Вср — средний за период итог баланса-нетто, а в качестве Р могут выступать как балансовая прибыль (Р 6 ), так и прибыль от реализации (Р р ).

3R) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

где Fср — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

4R) Рентабельность собственного капитала

Нужна помощь в написании диплома?

где И с ср — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

5R) Рентабельность перманентного капитала

где К Т ср — средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Комментарий по коэффициентам рентабельности

1RК) k1R показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост k1R является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение k1R свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

2RК) k2R показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение k2R также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

3RК) k3R отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост k3R при снижении k2R свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

4RК) k4R показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика k4R оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Нужна помощь в написании диплома?

5RК) k5R отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Кроме приведенных показателей используют показатели оборачиваемости оборотных средств (активов) коммерческой организации, а также показатели оборачиваемости собственных оборотных средств организации.

Оборотные средства представляют собой денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения организаций и предприятий[4,с.76].

Оборотные производственные фонды по вещественному составу — это предметы труда (запасы сырья, материалов, топлива, незавершенное производство). Характерной особенностью оборотных производственных фондов является то, что они свою стоимость полностью переносят на стоимость готовой продукции, а затем после реализации продукции их стоимость возвращается в денежной форме через выручку от реализации продукции.

Фонды обращения — это готовая продукция и изделия на производственных предприятиях, товары на торговых предприятиях, сельскохозяйственные продукты и сырье на заготовительных предприятиях, а также денежные средства в кассах предприятий и организаций и на расчетных счетах в банках. Характерная их черта состоит в том, что в процессе купли-продажи они меняют форму стоимости, переходя из денежной формы в товарную, а затем из товарной в денежную. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств и, следовательно, вести хозяйственную деятельность с меньшим объемом оборотных средств. И наоборот, замедление оборачиваемости оборотных средств требует дополнительных средств, и при недостатке собственных средств вызывает необходимость в заемных средствах.

Ускорение оборота оборотных средств требует меньше запасов сырья, материалов, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, вложенные ранее в эти производственные запасы.

Учитывая важность показателей оборачиваемости оборотных средств, целесообразно не ограничиваться только исчислением и сравнением ее коэффициентов приведенных выше, но и изучить продолжительность оборачиваемости в днях.

Продолжительность оборота оборотных средств (в днях) рассчитывается по формуле:

Одней=ОС/Водн или Одней=ОС*Д/В,

где Одней— продолжительность оборота в днях;

ОС- средний остаток оборотных средств;

Водн— однодневный оборот (выручка) за период;

Д— длительность периода;

В — выручка (объем реализации продукции).

Средние остатки всех либо отдельных видов оборотных средств (запасов товаров, сырья, материалов и т. п.) рассчитываются по средней хронологической: 1/2 остатка на начало периода плюс остатки на начало каждого месяца плюс 1/2 о на конец периода, полученная сумма делится на число месяцев в изучаемом периоде.

В качестве показателя объема выручки (объема реализации продукции) берется скорректированная выручка, т. е. без налога на добавленную стоимость акцизов, уплачиваемых за счет выручки и вычитаемых из нее при расчете прибыли.

Чтобы уменьшить искажающее влияние на оборачиваемость таких факторов, как изменение продажных цен, в специальной литературе некоторые авторы предлагают в качестве объема реализации использовать показатель полной себестоимости реализованной продукции, нивелирующей искажающее влияние продажных цен.

Показатели продолжительности оборачиваемости в днях могут исчисляться по всем оборотным средствам, группам этих средств, отдельным их видам (запасы товаров, сырья, материалов и т. п.). На изменения оборачиваемости в днях влияет ряд факторов, уровень воздействия которых необходимо учитывать.

Факторный анализ оборачиваемости дает возможность делить, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность их использования.

Следует подчеркнуть, что на изменение продолжительности оборота в днях оказывают существенное влияние следующие факторы:

изменение средних остатков,
изменение объемов реализации (выручки).

Расчет этих факторов может быть выполнен с помощью последовательного изолирования факторов. Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за отчетный период и объема реализации за предыдущий период.

1.5. Система показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платёжеспособности, под которой понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платёжеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. [9, с.647]

Нужна помощь в написании диплома?

Ликвидность активов — это способность активов превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжи-тельностью времени, в течение которого это превращение может быть осуществленно. Чем меньше требуется времени для обретения денежной формы, тем больше ликвидность.

Ликвидность предприятия — это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал, которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов. [1, с.39]

Все активы фирмы по степени ликвидности можно условно подразделить на следующие группы:

1. Абсолютно ( наиболее) ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

2. Быстрореализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Ликвидность этих активов различна и зависит от квалификации работников предприятия, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, форм расчётов и др.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы. Статья « Расходы будущих периодов» не включаются в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Нужна помощь в написании диплома?

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы. [1, с.41-42]

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.
Краткосрочные обязательства (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные кредиты банков и займы и прочие долгосрочные пассивы.
Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III пассива баланса «капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела пассива баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей». Чтобы обеспечить баланс актива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов». [1, с.42-43]

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4£П4

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. [1, с.41]

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Нужна помощь в написании диплома?

Показатель рассчитывается по формуле:

кал = А1 / (П1 + П2)

Платежеспособность считается нормальной, если Ка.л. > 0,2

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерно погашение дебиторской задолженности. [11, с.162 — 163].

2.Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Этот показатель может быть чрезвычайно высоким из-за роста дебиторской задолженности.

Нормальное ограничение Кбл > 0,7 — 1, означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня быстрой ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов. [11, с.163]

Нужна помощь в написании диплома?

3.Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает достаточность оборотных активов для погашения текущих долгов, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2)

Нормальным считается значение данного коэффициента Ктл > 2. если Ктл ниже 2, предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства за счёт имеющихся активов. [5, с.75 — 76]

Для оценки платёжеспособности предприятия различные авторы предлагают использовать, кроме перечисленных выше коэффициентов, ещё некоторые показатели:

4.Общий показатель ликвидности показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.

Отечественные ученые, а в частности Донцова и Никифорова, предлагают следующую методику расчёта общего показателя ликвидности:

К общ.л = (А1 + 0.5А2 + 0.3А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3)

Характеризует общую ситуацию с платёжеспособностью организации, объёмами её заёмных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами. Определяет величину заёмных средств, приходящуюся на один рубль полученной среднемесячной выручки[8, с.277].

В ходе анализа каждый из приведённых выше коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода.

Таким образом, на основании изложенной теории анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

— все показатели финансово- хозяйственной деятельности, сопоставимы, а, следовательно, внутренние и внешние пользователи бухгалтерской отчетности могут с меньшей долей риска, основываясь на экономическом анализе финансово- хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов, принимать обоснованные управленческие решения: по покупкам и продажам; получению банковских кредитов и заемных средств других организаций.

— финансово- хозяйственный анализ выступает не только составной частью любой из функций управления (прогнозирования и бизнес — планирования, координирования, учета и контроля), но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне.

— перед теорией финансово- хозяйственного анализа стоит задача обоснования нового понимания финансового успеха, который представляет собой не максимизацию прибыли, а успешное сочетание влияния неопределенности и риска; в меньшей степени — обеспечение ликвидности и доходности и в большей мере — достижение «благосостояния акционеров» с учетом коммерческих рисков, что в дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.

Глава 2. Анализ финансово–хозяйственной деятельности ИП Корнилов

2.1. Характеристика деятельности предприятия

Исследуемое предприятие основано в 2003 году Корниловым Сергеем Алексеевичем. Форма собственности — индивидуальный предприниматель. Вид деятельности — производство текстильных изделий (наполнитель для одеял), кроме готовой одежды. Ассортимент: холофайбер, полиэфир, шерсть.

Исследуемое предприятие является частным.

Предпринимательство – это инициативная, самостоятельная, осуществляемая от своего имени и на свой риск, под свою ответственность деятельность граждан, физических и юридических лиц, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг.

Нужна помощь в написании диплома?

Клиентами ИП Корнилов являются:

1.ООО «Сонное царство»

ИП Шпак Н.П.
Торговый дом «Елена»
НТК Нижний Новгород
ИП Капустин
ИП Ерашов
ООО «Маэстро»
ИП Базеев

Конкуренты — это любые фирмы, мешающие нашей фирме достигать целей.

ИП Гадзиева
ИП Перов
ИП Зайцев

Поставщики — это фирмы, которые обеспечивают нашу фирму и её конкурентов средствами производства.

Поставщики ИП Корнилов:

ООО «Терра»
ЧП Зимин
ПБЮЛ Лисина
ООО «Ассоль»
ООО «Русский дом»

Посредники — это фирмы, помогающие нашей фирме доводить товар до потребителя

Посредниками ИП Корнилов являются:

ИП Капитонов
ООО «Олиготекс»
ООО «Зима»

Основными рынками сбыта товара ИП Корнилов являются Иваново, Москва, близлежащие области.

В 2005 году произошло перераспределение доли в пользу Иваново, что объясняется близостью и знанием данного рынка сбыта.

Конкуренция на рынке на один и тот же продукт разворачивается, как правило, по цене и по качеству. Но в первую очередь, если речь идет о текстильной продукции, необходимо ориентироваться на качество продукции. Качество – это и предпочтение покупателей, и успех на рынке, и как следствие высокая цена чему и соответствуют товары, производимые ИП Корнилов.

Внутренняя среда предприятия ИП Корнилов определяется также как и внешняя множеством факторов. Внутренние факторы формируются самим предприятием в процессе его деятельности.

Внешними факторами, оказывающими влияние, являются: 1) законы и постановления федеральной и местной власти, касающиеся деятельности малого предприятия; 2) работа предприятий-конкурентов; 3) поставка товаров.

Одним из наиболее значительных факторов является работа предприятий-конкурентов, продающих однородные товары.

Таблица 1. Анализ внешней и внутренней среды ИП Корнилов

Как видно из табл. 1 основным конкурентом в плане цен нашему предприятию ИП Корнилов, является ИП Гадзиева. Однако, в силу большой разницы качества продаваемой продукции (только у ИП Корнилов поставщиком является ООО «Терра»), потребительские предпочтения населения склонны к товарам ИП Корнилов. В то же время такие сравнительно низкие издержки по продажам ИП Корнилов позволяют установить гораздо более доступные цены реализации своих товаров, что будет выгодно отличать от вышеуказанного основного конкурента в ценовом отношении и выступать основным слагаемым конкурентоспособности по отношению к продажам товаров конкурентами. Кроме того, будучи прямым поставщиком продукции ООО «Терра» на Ивановский рынок, а не дистрибьютором ИП Корнилов может более оперативно реагировать на изменение спроса на продукцию. Так же существенным внешним фактором можно назвать общее состояние экономики Иванова и Ивановской области. Ивановская область является одним из наиболее бедных регионов нашей страны, что, конечно же, отрицательно сказывается и на деятельность ИП Корнилов в целом.

К факторам внутренней среды можно отнести работу специалистов у ИП Корнилов, общую оценку статей баланса финансово-хозяйственной деятельности предприятия ИП Корнилов, платежеспособность и ликвидность предприятия.

Нужна помощь в написании диплома?

К внутренним факторам производства (кроме вышеперечисленных) относят также организацию труда на предприятии.

Анализ деятельности конкурентов осуществляется: для выявления существующих и возможных товаров — конкурентов; определения настоящих и потенциальных конкурентов — производителей этих товаров: разработки прогнозов вероятной тактики и стратегии конкурентов. В результате анализа деятельности конкурентов фирма получает возможность понять, почему конкуренты действуют так, а не иначе, и выработать свою собственную стратегию.

Воздействие внешней среды на работу ИП Корнилов характеризуется множеством факторов, важнейшие из которых применительно к работе предприятия рассмотрим далее:

Международные факторы: ИП Корнилов как самостоятельное предприятие образовалось на рынке г. Иванова сравнительно недавно, поэтому международных контактов, связанных с реализацией своих товаров не имеет и в ближайшее время на мировой рынок ИП Корнилова не планирует выходить.

Политические факторы: Законодательное Собрание г. Иванова регулярно издает законы о малом предпринимательстве, касающихся работы таких предприятий как ИП Корнилов.

Экономические и демографические факторы: Уровень цен регулируется на всю основную продукцию бухгалтерией ИП Корнилов, которые не допускают необоснованного роста цен на продаваемые товары.

Объем продаваемой текстильной продукции в г. Иваново и области в 2007г составил 57,8 млрд. руб. Удельный вес города Иваново в торговом потенциале области составляет 72%. Таким образом, ИП Корнилов имеет благополучную экономическую среду для реализации своей продукции.

Рыночный фактор: Деятельность любого предприятия невозможно себе представить без его взаимодействия с внешней средой в широком смысле этого слова. Фирма будет успешно функционировать, и развиваться до тех пор, пока она будет успешно адаптироваться к изменяющимся условиям факторов внешнего окружения. Поэтому оценку деятельности предприятия ИП Корнилов следует начинать с описания складывающейся рыночной ситуации.

При проведении рыночных исследований учитывается специфика исследуемого рынка, определяется специфичность самих товаров этого рынка. Каждый из рынков имеет свои особенности, которые весьма многочисленны.

Текущий спрос на текстильные изделия имеет зависимость с экономической ситуацией в стране. Это означает, что в условиях обостряющейся конкуренции предприятиям будет все сложнее реализовывать свою продукцию. В таких условиях удержать долю рынка, а тем более расширить его чрезвычайно сложно для предприятий, обладающих высоким потенциалом. Поэтому правильный выбор маркетинговых стратегии и тактики становится фактором, определяющим рыночный успех предприятия ИП Корнилов.

2.2. Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения

📎📎📎📎📎📎📎📎📎📎