научная статья по теме ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ КАК ВАЖНЫЙ ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ АГРОБИЗНЕСА Экономика и экономические науки

Текст научной статьи на тему «ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ КАК ВАЖНЫЙ ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ АГРОБИЗНЕСА»

Венчурный капитал как важный источник финансирования инновационного развития агробизнеса

д-р экон. наук, проф., профессор кафедры «Управление бизнесом», Азербайджанский Ггосударственный Экономический Университет (Баку Az 1001, ул. Истиглалият, 6; e-mail: alican.abbasov@gmail.com)

старший лаборант, диссертант, Азербайджанский Ггосударственный Экономический Университет (Баку Az 1001, ул. Истиглалият, 6; e-mail: adiubusiness@gmail.com)

Аннотация. В статье рассмотрены различные точки зрения понятия «венчурный капитал», описаны основные функции венчурного капитала и особенности венчурного финансирования инновационного развития. Здесь также проанализированы современное состояние развития венчурного финансирования сельского хозяйства и других отраслей АПК в зарубежных странах, обоснованы предложения о необходимости использования венчурного капитала как источника финансирования инновационного развития агробизнеса в Азербайджане.

Abstract. The introduced article investigates "Venture Capital" from different point of views, describes main functions of venture capital and main features of venture financing for innovative development. Here also has been demonstrated contemporary statement of developing venture financing of agriculture and other streams of agro-industrial complex abroad, defined factual basement for suggestions of necessity realizing venture capital as a main source financing of innovative development in the agriculture sphere of Azerbaijan.

Ключевые слова: венчурный капитал, агробизнес, венчурное финансирование, регулирование венчурного инвестирования, венчурное финансирование инновационного развития агробизнеса.

Keywords: venture capital, agribusiness, venture financing, regulating venture investment, venture capital as a main source financing of innovative development in the agribusiness.

В аграрном секторе производится большое количество разнообразных продуктов питания, необходимых для жизни человека. Развитие аграрного сектора базируется на межотраслевой производственной кооперации, связывающей сельское хозяйство и сопряженные с ним отрасли экономики, которые обеспечивают сельскому хозяйству средства производства, перерабатывают сельскохозяйственное сырье и доводят готовые продукты питания до конечного потребления.

В процессе развития производительных сил и взаимодействия различных отраслей экономики формируются агропромышленный комплекс (аПк). АПК - это целостная и производственно-экономическая система, представляющая собой совокупность взаимосвязанных отраслей экономики, участвующих в процессе расширенного воспроизводства и обеспечивающих население продуктами питания и предметами потребления из сельскохозяйственного сырья.

В экономике АПК большую роль играет агробизнес. Агробизнес - эта специфическая форма координации деятельности сельскохозяйственных производителей , осуществления последовательных операций производства и переработки сельскохозяйственного сырья, а также распределения продуктов питания и предметов потребления. Целью агробизнеса является максимизация дохода через удовлетворение растущих потребностей населения в продовольствии и предметах потребления из сельскохозяйственного сырья.

Для достижения упомянутой цели предусматриваются индустриализация сельского хозяйства и переход агробизнеса на инновационный путь развития, которым требуются значительные инвестиции и капитальные вложения. Одним из эффективных источников инвестирования инновационного развития агробизнеса считается венчурный капитал. Именно этим обуславливается актуальность проблемы венчурного финансирования инновационного развития агробизнеса.

Подходы к понятию «венчурный капитал»

Венчурный капитал считается рисковые инвестиции обладающие доходностью выше среднего уровня, который используется для финансирования новых и быстро развивающих предприятий. В Великобритании под венчурным капиталом понимают инвестиции в акционерный капитал, которая не зарегистрированы на фондовых биржах и используется на самих и поздних стадиях развития компании. В США понятие "венчурный капитал" означает инвестиции в компании, стремящиеся расширить свой бизнес.

По определению Европейской ассоциации прямых частных инвестиций и венчурного капитала венчурный капитал - это денежные средства профессиональных участников рынка, инвестируемые для финансирования начальных стадий или на этапе развития предприятия.

Венчурный капитал - это денежные средства профессиональных инвесторов, представляемые ими на новые и быстро растущие предприятия как инвестиции, которые превращается

в важный источник акционерного капитала для стартующих компаний.

В приведенных определениях отчетливо видно, что в толковании одних или тех же понятий "венчурный капитал" по разному расставлены акценты. Если американская версия толкования указанных терминов сосредотачивает внимание предпринимательской деятельности венчурного капиталиста, а в европейской и британской трактовке ощущается более формальная семантическая дефиниция. Границы между понятиями «венчурный капитал» и «прямые частные инвестиции» условны, ибо экономическая сущность их одинакова, различие состоит только в том, что схематично само разделение уровня развития компании на стадии формирования.

Таким образом, под венчурным капиталом понимается исключительно рисковый капитал для предприятий или проектов, сопряженных с риском выше среднего. Поставщих рискового капитала - венчурный капиталист - становится совладельцем инвестируемого предприятия. Ниже приводится ряд других характеристик инвестиций на основе венчурного капитала:

- инвестируемые предприятия не предоставляют венчурному капиталисту никакого обеспечения;

- основное значение имеют будущие потоки денежных средств, а не балансовые показатели прошлых лет;

- единственной гарантией для венчурного капиталиста служит его умение оценивать степень риска;

- венчурные капиталисты не желают участвовать в руководстве объектом капиталовложений, а предпочитают владеть малой контрольной долей в пакетах акций компаний.

Основные функции венчурного капитала

Для уточнения основных функций венчурного капитала в инновационной деятельности, необходимо определить его основные особенности. К основным функциям венчурного капитала можно отнести нижеследующие [1] :

1. Научно-производственная функция -направляется на обеспечение инновационной и деловой активности предпринимательских субъектов, которая положительно влияет на их производственно-хозяйственную деятельность. Появились новые категории инвесторов, которые направляют венчурный капитал в инновационную среду и наукоемкие высокотехнологичные отрасли производства. Они также выкладывают средства в инновационные проекты и сами непосредственно участвуют в разработке этих проектов.

2. Функция коммерциализации инновационной деятельности, которая является функцией инкубации инновационного предпринимательства.

3. Функция инвестиционного обеспечения инновационной деятельности - является циклом развития венчурного капитала, которая не решает всей задачи полного инвестирования инновационной сферы, однако играет важную

роль в ресурсном обеспечении современного технологического обновления производства.

4. Функция гаранта временной экономической устойчивости новосоздающих малых инновационных фирм, привлекающих венчурный капитал.

5. Функция структурного обновления экономики - активизирует процессы роста конкурентоспособных компаний, активно участвующих в формировании инновационной инфраструктуры, а также обеспечивает направление венчурного капитала на развитие малых инновационных фирм.

Становление и развитие венчурного бизнеса в основном связано с бурным развитием новых отраслей, таких как персональные компьютеры и биотехнологии и сопровождаются ростом числа малых и средних фирм, которые стали своеобразными инкубаторами для множества идей, рождаемых в фундаментальной и прикладной науке.

Воздействие венчурного капитала на инновационное развитие предпринимательства можно наглядно увидеть на примере развития отрасли нанотехнологий, где венчурный капитал занимает важное место среди источников финансирования, наряду со средствами государства и компаний. Практика привлечения венчурного капитала в нанотехнологические проекты во многих странах мира постепенно расширяется.

Венчурный капитал выступает как главный фактор инновационного развития и структурного обновления национальной экономики, создает новый тип инвестиционного механизма инновационной деятельности и повышает конкурентоспособность компаний.

Особенности венчурного финансирования инновационного развития

Венчурное финансирование осуществляется венчурными фондами, созданными за счет средств физических и юридических лиц, которые управляются профессиональными менеджерами. Денежные средства венчурного инвестора используются как финансовые рычаги для обеспечения инновационного развития агробизнеса.

Объем венчурного финансирования инновационного развития отраслей АПК невелики, в сравнении с размерами его традиционного финансирования, ибо венчурный капитал в основном направляется на финансирование малых и средних предприятий агробизнеса. Венчурный инвестор также участвует в управлении венчурным капиталом и консультирует работников сельскохозяйственных предприятий по вопросам финансов, производственной и коммерческой деятельности.

Особенности венчурного финансирования инновационного развития агробизнеса проявляется в двух основных принципах [2]:

1. Принцип разделение и распределение рисков между участниками венчурного финансирования - кооперация инвестора, специализация и кооперация финансовых посредников реализуется через особые методы управления венчурным капиталом.

иоигпа! оГ Есопоту ап< еп^ергепеигБЫр, Уо!. 9, 1\1от. 6-1

2. Принцип этапности венчурного финансирования - на каждом этапе реализации инновационного проекта имеют разные объемы и направления финансирования, разные субъекты и объекты финансирования.

Исследования показывает, что приобретение современных машин, оборудования, установок и прочих основных фондов, необхо

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.