Япония сохраняет лидерство по объему золотовалютных резервов

Япония 58-й месяц подряд лидирует в мире по объему валютных резервов. Как объявило министерство финансов этой страны, за сентябрь золотовалютные запасы увеличились на 3,04 млрд долларов и сейчас оцениваются в 830,99 млрд долларов. Эта страна держит резервы в национальных и зарубежных банках в основном в виде денежных вкладов и ценных бумаг. Как уже сообщал ПРАЙМ-ТАСС, нынешний рост ее финансовых резервов вызван в первую очередь повышением котировок государственных облигаций США, крупнейшим зарубежным держателем которых является официальный Токио. Кроме того, немаловажной причиной столь резкого скачка стали массированные интервенции, которые проводит на финансовых рынках по просьбе правительства Банк Японии в не слишком успешной попытке сдержать рост курса иены по отношению к доллару, подрывающий позиции японских экспортеров.

Япония находится на первом месте в мире по золотовалютным запасам уже более 4 лет подряд. На втором месте по этому показателю - материковый Китай, чьи валютные резервы превышают 470 млрд долларов. На третьем месте Тайвань - 233 млрд долларов. Далее идут Евросоюз, Южная Корея и Сянган /Гонконг/. Напомним, что еще в начале текущего года Япония планировала осуществить перевод части своих долларовых запасов в золото. Такое предложение высказали эксперты Банка Японии в связи с прогнозами дальнейшего падения курса доллара США относительно ведущих валют мира. Россия, согласно последним данным, занимает в этом рейтинге восьмое место, приблизившись к США и опередив такие страны, как Великобритания и Швейцария.

Однако некоторые специалисты уверены, что высокие золотовалютные резервы – не показатель экономического благополучия страны. Как известно, Япония переживает непрекращающийся экономический кризис, начавшийся в 1990 году. Хотя иена – одна из ведущих свободно конвертируемых валют мира, создается впечатление, что японцы не очень-то доверяют ей. Иначе, зачем этой стране такое количество долларов? Курс национальной валюты Китая – юаня – по мнению экспертов также нестабилен, ее спасает лишь неконвертируемость. Иностранцы не могут сыграть против нее, рассчитывая на девальвацию, как они сыграли в 1997 году против валют Таиланда, Южной Кореи, Индонезии, Малайзии и Филиппин. В то же время англичане и американцы свободно передвигаются по миру с фунтами и долларами, не задумываясь о месте своей страны в рейтинге МВФ. Рубли же и юани не принимают нигде.

В то же время наша страна достигла нового рекорда по золотовалютным резервам за весь период публикации этой информации Банком России. За период с 24 сентября по 1 октября 2004 г они возросли на 1 млрд долл, а в процентном отношении примерно на 1,1 проц - с 94,3 млрд долл до 95,3 млрд долл. Об этом свидетельствует поступившая в ПРАЙМ-ТАСС официальная информация департамента внешних и общественных связей Центрального банка РФ. По сравнению с 1 января 2004 года, когда объем золотовалютных резервов России составлял 76,9 млрд долл, этот показатель увеличился на 23,9 проц. Самым продуктивным месяцем в этом отношении оказался сентябрь, когда запасы Центробанка выросли на 6,4 млрд долл, что составило почти весь рост третьего квартала. Причиной этого, по мнению экспертов, стал постоянный рост цен на мировом рынке нефти, газа и металлов – трех основных составляющих российского экспорта. Сейчас в Россию поступает выручка от июльских продаж нефти. Именно в этот месяц наблюдался очередной скачок цен на "черное золото".

За период же с января по сентябрь текущего года золотовалютные резервы России выросли на 18,144 млрд долл /на 23,6 проц/ - с 76,938 млрд долл на 1 января до 95,082 млрд долл на 1 октября. Об этом сообщил Центробанк РФ. При этом валютные резервы за первые 9 месяцев текущего года увеличились на 24,8 проц - с 73,175 млрд долл до 91,328 млрд долл. Резервы золота сократились на 0,2 проц - с 3,763 млрд долл до 3,754 млрд долл. В структуре золотовалютных резервов доля иностранной валюты возросла с 95,1 проц до 96,05 проц, а доля золота, соответственно, снизилась с 4,9 проц до 3,95 проц.

Такими темпами объем золотовалютных резервов РФ к концу текущего года превысит 100 млрд долл, заявил на прошлой неделе первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев. С ним согласен ряд аналитиков рынка, которые ссылаются на объявленный Центробанком прогноз на конец года. Стабильный курс доллара, запланированное укрепление рубля, продолжающиеся интервенции Банка России на валютном рынке, а также высокие цены на энергоресурсы позволяют думать о достижении отметки ЗВР в 100 млрд долл, как о реальности.

Между тем, ряд экспертов полагает, что для Банка России рост золотовалютных резервов может стать проблемой. Во-первых, ЦБ вынужден покупать у экспортеров доллары, чтобы "зеленые" не обесценивались слишком быстро. При этом главной целью этой организации считается борьба с инфляцией, которая получается как раз от скупки долларов. Во-вторых, чтобы сохранить стоимость резервов, нужно постоянно работать над их структурой. В этой связи предлагается либо увеличить долю евро в ущерб доллару, либо увеличить золотую составляющую ЗВР. Проблема еще и в том, что резервы неприкосновенны. Точнее, их нельзя инвестировать, а можно лишь "размещать". Однако, учитывая существующую тенденцию к росту, Центробанку нужно быть готовыми к поступлению "нестандартных" предложений о том, как распорядиться резервами на благо российской экономики. В частности, специалисты уже предлагают использовать их для покупки предприятий за рубежом и кредитование экономики под нулевой процент.

Золотовалютные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и Минфина России по состоянию на отчетную дату. Они включают государственные запасы золота и иностранной валюты, хранящиеся в центральном банке или в финансовых органах, а также принадлежащие государству золото и иностранная валюта в международных валютно-кредитных организациях. Также к ним относятся так называемые "специальные права заимствования", являющиеся условным платежным средством Международного валютного фонда.